デリバティブとは、未来の不確実な相場変動リスクに備える取引、もしくは相場変動リスクを利用して利益を得る取引です。
予約取引である先物取引、オプション取引、スワップ取引のことをデリバティブ取引と呼びます。
先物取引は取引条件が決まっている標準物を扱うこと、オプション取引は取引の権利を購入すること、スワップ取引は金利の交換をすることなどそれぞれ特徴があります。
しかしいずれも予約取引であることは同じで、将来的に購入、売却、交換を行うという予約をします。
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取引を行う日までに価格や金利の変動などが起きた場合に、あらかじめ決めた価格で売買することでリスクを回避し、また差金で利益を出すことができます。
デリバティブ取引の特徴的な点のひとつは、オフバランス取引であるということです。お金の取引をするのは未来のことなので、取引契約時はバランスシート(賃借対照表)に記載されません(例外としてオプション取引のみ、権利料が記載されます)。
また、デリバティブは元手が少なくても多大な利益を得ることができる、レバレッジ効果が大きい取引です。
少額の証拠金や権利料だけで取引ができるため、うまく利用すれば成果は大きいでしょう。
相場変動のリスクを取引し、価格が上昇したときだけではなく、下落したときにも儲けることができる点もまたデリバティブの特色です。
最近では信用リスク(債務不履行のリスク)を取引するクレジットデリバティブや、天候不順のリスクに備える天候デリバティブなど新たな取引が生まれています。
デリバティブ自体の概念は遥か昔から(日本では江戸時代)あったものなのですが、現代では様々な形態に進化して利用され、金融機関や企業向けだけではなく、個人の投資家向けのものも増え始めています。
各種取引を組み合わせた金融商品も登場しているので、リスクヘッジのひとつの方法として、または資産の運用方法として個人がデリバティブを賢く利用していく時代が来ているのはないでしょうか。
デリバティブが支持される理由
